Информационно-консалтинговое агентство
Материалы по структурированным продуктам » Простейший СП: депозит + опцион » Условия простейшего СП » Сравнение депозита, акций и структурированного продукта
Русский | English
ГлавнаяКарта сайтаОбратная связь



Бесплатная консультация
Запутались в структурированных продуктах, их многочисленных параметрах и условиях? Запутались в структурированных продуктах, их многочисленных параметрах и условиях?
Обратитесь к нам – и мы поможем Вам выбрать структурированный / структурный продукт, подходящий Вам в наибольшей степени.

Сравнение депозита, акций и структурированного продуктаСравнение депозита, акций и структурированного продукта

Безрисковость в сочетании с потенциально неограниченной доходностью на первый взгляд звучит парадоксально – не противоречит ли это известному принципу о том, что чем выше ожидаемая доходность, тем выше должен быть и риск? Давайте разберемся в этом.

Предположим, что мы выбираем, куда вложить 100 000 рублей на 1 год, между 3 продуктами.

1) Прямое вложение в акции.

2) Банковский депозит со ставкой 10%.

3) Структурированный продукт с защитой капитала и 40% участием в росте акций.

Какой продукт предпочесть, какой является самым лучшим?

Построим таблицу, показывающую, какая доходность будет получена по тому или иному продукту в зависимости от значения цены акции через 1 год.

Таблица. Сравнение депозита, акций и структурированного продукта

Цена акции через 1 год Доходность прямых вложений в акции Доходность по СП с КоУ 40% Доходность депозита Комментарий
200 100,00% 40,00% 10,00% При значительном росте акций (в данном случае сильнее, чем на 25%) СП генерирует доходность, превышающую доходность по депозиту.
150 50,00% 20,00% 10,00%
125 25,00% 10,00% 10,00% При росте акций на 25% доходность по СП в точности равна доходности по депозиту.
110 10,00% 4,00% 10,00% При недостаточно большом росте акций доходность по СП ниже как доходности по депозиту, так и по акциям.
100 0,00% 0,00% 10,00% Если цена акции не изменились, самым выгодным вложением оказывается депозит.
75 -25,00% 0,00% 10,00% При падении цены акции прямое вложение в акции приводит к убыткам, в то время как по СП убытка не возникает. Депозит, однако, показывает самую лучшую доходность.
50 -50,00% 0,00% 10,00%
0 -100,00% 0,00% 10,00%

Если внимательно проанализировать таблицу, окажется, что лучшего во всех отношениях продукта нет – каждый из них обладает собственными плюсами и минусами.

1) Портфель акций vs. депозит.

При высоком росте акций выгоднее всего прямое вложение в акции; однако при падении акций более доходным является депозит.

2) Депозит vs. структурированный продукт.

В случае значительного роста акций структурированный продукт оказывается более выгодным, чем депозит, однако в случае падения акций или недостаточного их роста депозит показывает более высокую доходность.

3) Портфель акций vs. структурированный продукт.

В случае роста акций портфель акций показывает более высокую доходность, чем структурированный продукт, однако в случае падения акций структурированный продукт оказывается более выгодным.

Таким образом, каждый продукт имеет и плюсы, и минусы, и нет одного единственного лучшего продукта.

Таким образом, структурированный продукт обладает справедливым сочетанием риска и доходности, и речи о «бесплатном сыре» здесь нет. Однако достичь подобного сочетания риска и доходности, комбинируя традиционные финансовые инструменты, невозможно.

Внутреннее устройство простейшего структурированного продукта »


© МГ Софт, 2009 – 2017